Bowen 明确「数据中心 PPA 救风电」路径

类型：增量 · 覆盖窗口：2026-05-26 ~ 05-27（基线 2026-05-26）

周三。最大政策事件：联邦能源部长 Bowen 明确「数据中心 PPA 救风电」路径，以应对 CIS 中标风电项目 FID 严重停滞（31 个中标风电项目仅 3 个达 FID）；QLD 政治风险进一步恶化，Trina Solar Pleystowe BESS（200 MW/800 MWh）经 call-in 审查后被迫撤回，成为继 Hazeldean（05-26）之后 QLD 第二个终止的大型 BESS 项目，QLD 风险图谱持续扩展；CIS Tender 8（NEM，16 GWh）结果确认 6 月公布，Tender 10 同期开放；VIC Glenrowan BESS（400 MW/1,600 MWh）联邦环评仅 4 周获批；WA 大电池供应峰值 37.2%，创全球孤立电网纪录；CATL × Zinfra「供货+全周期服务」一体化模式进澳洲；锂价 SMM 电池级碳酸锂 USD 23,030 / tonne（-1.65%）、CNY 估值 177,721 / 吨含 VAT；摩根士丹利将 2026 年全球锂供应预测从 ~50 万吨下调至 ~40 万吨 LCE，供给缺口风险上升。

配套活表（持续累积，routine 每日更新）： - 澳洲项目供应链 · 表 C — 30 个 ≥100 MWh 项目（本期更新 2 条：Glenrowan 补充 4 周 EPBC 细节；Tomago Battery 新增 NSW LTESA Tender 7 合同） - 中国供应商海外项目 · 表 A — 本期新增 3 条：Sungrow 沙特 Algihaz 7.8 GWh / Trina 智利+阿根廷 1.2 GWh / CORNEX 沙特+埃及 11.5 GWh - 供应商档案 · 表 B — 更新 Sungrow（沙特并网记录）、CATL（Zinfra MOU 细节）、CORNEX（中东北非订单） - 锂价历史 · 表 D — 今日追加 05-27 行；趋势图重画

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核心要点 · 7 条

1. Bowen 明确「数据中心 PPA 救风电」路径 - 31 个 CIS 中标风电项目仅 3 个已达 FID，Bowen 表示支持数据中心直接与风场签长期 PPA；同日 Greenpeace 发布「energy vampires」报告要求暂停数据中心审批，政策与公众舆论形成对冲。
2. QLD Trina Pleystowe BESS（200 MW/800 MWh）call-in 后撤回 — QLD 第二例大型 BESS 终止 - 部长 Bleijie 强制提审，733 份公众反对意见，Trina Solar 主动撤回申请；继 Hazeldean（05-26）之后，QLD LNP 风险从「单次事件」升级为「系统性淘汰机制」。
3. CIS Tender 8 结果确认 6 月公布，Tender 10 同期开放 - Tender 8 目标 NEM 16 GWh / 4 小时以上，是今年最大储能合同批次；Tender 10 追加可调度容量，联邦储能合同发放节奏持续密集。
4. Glenrowan BESS（VIC，400 MW/1,600 MWh）联邦环评仅 4 周获批 - Akaysha + BZ Renewables；VIC 州规划 2025-12 批准后，EPBC 联邦审查仅 4 周（2026-05-12 获批），创 BESS 项目审批速度纪录；与 QLD call-in 风险形成鲜明州际对比。
5. WA 大电池供应峰值 37.2%，创全球孤立电网纪录 - 2026-05-09（周六）傍晚，Synergy Collie + Neoen Collie Battery 合力完成；全球同级孤立电网无先例；WA SWIS 储能渗透率快速提升，市场竞争将随 2027 年 CIS WA Tender 5/6 新增 654 MW / 2.6 GWh 进一步加剧。
6. CATL × Zinfra MOU：「供货+EPC 交付+全周期 O&M」一体化模式正式确立 - 区别于此前的纯电芯销售，CATL 借 Zinfra（年工程规模 AU$12 亿+）绕开澳洲本地 EPC 门槛，向「系统供应+服务」升级；同期 Sungrow 沙特 Algihaz 7.8 GWh 全部并网（2025-12），中东 GFM + 黑启动 GWh 级参考案例建立。
7. 摩根士丹利将 2026 年全球锂供应预测下调 20%（~40 万吨 vs 前值 ~50 万吨 LCE） - 供需缺口预估 8-10 万吨 LCE；UBS 独立估算供需缺口 2.2 万吨；两家机构缺口方向一致，与 Goldman Sachs「2H26 下行」判断形成分歧，PG 采购窗口研判复杂度上升。

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一、澳洲项目 & 市场

完整项目供应链 BOM 见 活表 C。

Bowen 以数据中心 PPA 救风电 FID，「energy vampires」报告同日引发舆论反弹 · RenewEconomy，2026-05-27

31 个已获 CIS 长期合同的风电项目中，仅 3 个（约 10%）完成 FID，主因是缺乏企业购电买家（企业 PPA 市场尚未成熟）。联邦及各州能源部长已就原则达成共识：鼓励数据中心开发商直接与 CIS 中标风电项目签署长期 PPA，以提供项目推进 FID 所需的收入确定性。Bowen 明确表示支持，但尚无具体政策机制。

同日，Greenpeace 澳洲发布报告（作者 Ketan Joshi），将大型 AI 数据中心标签为「energy vampires」，声称部分设施用电量相当于整个 Adelaide 城市，呼吁在无强制能效和可再生标准前暂停新数据中心审批。Greenpeace 的立场与 AEMC 和 DCCEEW 的政策方向相反，可能在公众舆论层面构成对新数据中心 + 配套可再生能源项目的审批阻力。

→ 对 PG：「数据中心 PPA + 风电」政策框架若落地，将加速 QLD / NSW 工业区混合开发项目（风电 + BESS）的 FID 进程，连带推动配套 BESS 需求；但「energy vampires」舆论上升可能带来社区反对层面的次生风险，PG 在数据中心配储项目选址时需纳入公众接受度评估。

来源：RenewEconomy（2026-05-27）

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QLD Trina Solar Pleystowe BESS（200 MW/800 MWh）被 call-in 后撤回，QLD 第二例大型 BESS 终止 · RenewEconomy，2026-03-17

天合储能（Trina Solar）在 QLD Mackay 地区规划的 Pleystowe BESS（200 MW / 800 MWh，拟接入 Mackay 500 kV 变电站）于 2026 年 3 月被 QLD 规划部长 Jarrod Bleijie 正式触发 call-in 机制，将审批权从 Mackay 地方议会提至省级重新全面复审。触发 call-in 的直接原因：Mackay 市长 + 地区 LNP 议员联名请求；公众意见征询期间共收到 733 份意见书，明确反对占多数，诉求涵盖消防泡沫 PFAS 污染、电磁辐射、土地使用冲突等。

面对复审程序的不确定性与高昂的时间成本，Trina Solar 主动撤回申请，项目实质归零需重启。这是 QLD LNP 执政以来第三个受政策直接影响而损失的储能项目（前两个为被溯及性规划规定取消的风电场，加上本次，及昨日报道的 Hazeldean Battery 社区否决）。

QLD BESS 损失台账（LNP 执政以来）：

→ 对 PG：call-in 机制已被证明是 QLD LNP 政府拦截 BESS 项目的实际工具，而非潜在威胁。Trina Pleystowe 案例说明即使规模仅 800 MWh、接入条件较优，只要地方议员配合社区反对就足以触发；733 份意见书中「消防泡沫 PFAS」和「电磁辐射」是核心诉求（与 Hazeldean 高度重叠）。PG 在 QLD 任何项目应将社会影响评估（SIA）和 PFAS 独立风险报告纳入 Stage 1 选址条件，同时锁定地方政府关系早于规划申请。

来源：RenewEconomy（2026-03-17）

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Glenrowan BESS（VIC，400 MW/1,600 MWh）联邦环评仅 4 周获批 · RenewEconomy，2026-05-14

Akaysha Energy（BlackRock 旗下）+ BZ Renewables 在 VIC 东北部 Glenrowan 开发的 400 MW / 1,600 MWh（4 小时） BESS：

• VIC 州规划：2025 年 12 月通过 Development Facilitation Program（DFP）快速通道获批
• EPBC 提交：2026 年 4 月中旬提交联邦环评
• EPBC 获批：2026-05-12，认定「Not a Controlled Action」 — 提交至获批仅约 4 周，创澳洲 BESS 项目联邦环评速度纪录
• 建设计划：2027 年末开工，设计寿命 30 年，接入 AusNet 终端变电站（Glenrowan 变电站）

Glenrowan 项目同时是 VIC DFP 快速通道在大型储能上的标志性案例，展示了「州快速通道 + 联邦绿色通道」双轨叠加的审批效率。

→ 对 PG：4 周联邦获批与 QLD call-in 阻断形成鲜明对比，说明选址州别对 PG 管线推进速度有决定性影响。VIC DFP 快速通道是 PG 在 VIC 有项目时应优先申请的路径；同时 Glenrowan 完工后将使 VIC BESS 总装机显著增加，AusNet 接入节点竞争加剧，PG 须尽早核查节点可用容量。

来源：RenewEconomy（2026-05-14）

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WA BESS 创全球孤立电网新高：供应峰值 37.2% · Energy-Storage.news，2026-05-13

2026 年 5 月 9 日（周六）傍晚，西澳孤立电网 SWIS 内大型 BESS 合力供应傍晚高峰需求 37.2%，创全球孤立电网 BESS 渗透率纪录（与南澳 SA、加州并列历史高点，但 SWIS 是规模最大的单一孤立电网）：

• 主力系统：Synergy Collie BESS（2,240 MWh）+ Neoen Collie Battery（2,240 MWh），合计 4.48 GWh
• 当日背景：白天可再生能源供应占比 78%，周末整体可再生能源占比 53%
• 数字不含 behind-the-meter 家用储能，实际渗透率更高
• CIS WA Tender 5/6 在建 4 套系统（合计 654 MW / 2.6 GWh）预计 2027 年 10 月前并网，届时 SWIS BESS 总装机将进一步扩容

→ 对 PG：WA 市场证明大型孤立电网 BESS 商业模式可行，且套利收益在周末等可再生能源高渗透时段尤为可观。但随着 2027 年新增 654 MW 入市，SWIS 套利空间将快速收窄；PG 若评估 WA 入场，2026 年是窗口末期，2027 年后竞争密度将翻倍。

来源：Energy-Storage.news（2026-05-13）

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NSW LTESA Tender 7 结果：AGL Tomago Battery + Enel X VPP 合计 532 MW / 2,218 MWh · ESS-News / PV Magazine Australia，2026-05-15/18

NSW Electricity Infrastructure Roadmap 在 2026-05-15 正式宣布 LTESA Tender 7 授标结果，合计向两个项目授出 NSW 州容量合同：

合计：532 MW / 2,218 MWh。Tender 8（引入 Hybrid LTESA 混合结构，长时储能权重提升）及 Tender 9 即将开放，机制框架持续扩展。

→ 对 PG：NSW LTESA Tender 7 仅授出两个项目（500 MW 大型独立 BESS + 128 MWh 聚合 VPP），意味着 NSW 储能市场竞争十分激烈，PG 若参与后续 Tender 8/9 须准备完整的「技术+融资+LTSA」一体化方案；Hybrid LTESA 的引入为混合型项目打开新窗口。

来源：ESS-News（2026-05-18）

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二、澳洲政策法规

CIS Tender 8 结果确认 6 月公布，Tender 10 同期开放 · DCCEEW，持续更新

联邦 DCCEEW 明确：CIS Tender 8（NEM，16 GWh，≥4 小时）结果将于 2026 年 6 月公布（此前仅表述为「数周内」，现已锁定月份）；联邦 CIS Tender 10（追加可调度容量，具体规模待公布）预计同期开放注册。

Tender 8 为联邦 CIS 第一个 NEM 纯独立储能 大批量合同轮次，在 Tender 7（7.8 GW 混合）之后专项支持 4 小时以上 BESS，也是首次允许 5-30 MW 小型聚合项目参与。结果公布后将直接解锁大批项目的融资路径。

→ 对 PG：6 月是今年最重要的政策日历节点 - Tender 8 结果 + AEMO ISP 最终版（6-25）双重发布，将为 PG 项目优先级排序提供关键依据。若 PG 有项目参投 Tender 8，需密切跟踪公告；Tender 10 的开放也意味着 NEM 储能合同窗口将连续不断延伸。

来源：DCCEEW

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CIS Tender 9 细节补充：First Nations 500 MW 专属配额 + 结果 2026 年 11 月 · PV Magazine Australia，2026-05-26

昨日（05-25）开放的 CIS Tender 9（NEM 发电，5 GW，NSW 除外）关键条款补充：

• 投标截止：2026-07-06（注册）；投标截止 7 月下旬
• 结果预计：2026 年 11 月
• First Nations 专属配额：500 MW 专设 - 承诺与原住民社区签订 ≥5% 股权和/或收益分享协议的项目可进入专属配额池，竞争强度相对较低
• VIC 州上限：1.6 GW（纯光伏不超过 470 MW）；剩余 3.1 GW 不设州别限制

→ 对 PG：若 PG 管线项目位于 QLD / SA / VIC 且能提前锁定原住民伙伴关系（≥5% 权益），参与 First Nations 专属配额池可显著降低竞争烈度。500 MW 专属池与全量池隔离竞争，是 PG 应认真评估的差异化路径。

来源：PV Magazine Australia（2026-05-26）

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三、中国供应商海外动态

澳洲项目见 活表 C；非澳项目见 活表 A；供应商档案见 活表 B。

CATL × Zinfra 澳洲战略 MOU：「供货+EPC 交付+全周期 O&M」一体化模式正式确立 · ESS-News，2026-05-04

CATL 通过澳洲子公司 CATA 于 2026-04-30 与 Zinfra（澳洲能源基础设施服务商，年工程交付量约 AU$12 亿，承接发电、输电、天然气基础设施）签署战略 MOU。核心合作架构：

• CATL：供电池系统（含 BMS、热管理、系统集成）
• Zinfra：负责 EPC 施工交付、调试、竣工后长期 O&M 全生命周期服务
• 模式定性：「产品+服务」一体化轻资产进入，CATL 无需自建澳洲本地 EPC 资质即可提供全套方案

这是 CATL 在澳洲从「电芯供应商」向「系统供应+服务集成商」角色升级的关键标志。Zinfra 本地渠道覆盖多个 NEM 州，且有成熟的电力基础设施施工 track record，有助于 CATL 方案获得银行 bankability 认可。（表 B 已更新。）

→ 对 PG：CATL-Zinfra 联合体进场意味着澳洲采购评估中 CATL 的竞争层次从「电芯出货」上移到「系统整合+全周期服务」，将直接与 Fluence / Tesla / Wärtsilä 形成正面竞争。PG 在下轮供应商评估时应要求 CATL 说明 Zinfra 合作在具体项目中的服务边界、SLA 条款和 O&M 绩效保障；同时需评估 CATL-Zinfra 联合体是否会作为 EPC 总包方参与同项目竞标，届时供应关系边界需提前谈判清楚。

来源：ESS-News（2026-05-04）

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Sungrow × Algihaz 沙特阿拉伯 7.8 GWh 三站点全部并网（2025-12-18） · Energy-Storage.news，2025-12-18

阳光电源为沙特 EPC 商 Algihaz Holding 供货的 BESS 项目三站点（纳季兰 / 哈米斯穆沙伊特 / 马达亚）已于 2025-12-18 全部并网，成为当时全球最大已并网 BESS 之一。核心参数：

• 总规模：7.8 GWh；旗舰站纳季兰：683.8 MW / 2,607 MWh（3.8 小时时长）
• 技术：PowerTitan 2.0 系统，1,500+ AC 模块单元，GFM（构网型）+ 黑启动能力，与 Sungrow 澳洲 GFM 逆变器验证使用同系产品
• 建设速度：从合同签署（2024-07）到并网，整个建造周期约 17 个月
• 服务于沙特 Vision 2030，是 Sungrow 在中东建立的最大规模 Reference Site（进表 A）

→ 对 PG：沙特 7.8 GWh 成为 Sungrow PowerTitan 2.0 的旗舰参考案例，GFM + 黑启动在沙漠极热气候中的运行验证，对澳洲内陆高温场景（类似气候条件）有直接参考价值；同时 Sungrow 在 UAE RTC-1（PowerTitan 3.0，7.5 GWh，2027 年 COD）+ 沙特（7.8 GWh，已并网）的双 Reference Site 格局进一步增强其在 PG 采购谈判中的议价底气。

来源：Energy-Storage.news（2025-12-18）

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Trina Storage 智利 + 阿根廷共 1.2 GWh 实物交付中（H1 2026） · ESS-News，2026-01-12

天合储能（Trina Storage）与拉美两家买家签署合计 1.2 GWh 储能合同，2026 年上半年交付中：

• 智利 Luz del Norte BESS（Atacama 地区）：722 MWh，买家 T-Power，与 141 MW 光伏并置；称为 Trina 「迄今最大海外独立储能项目」
• 阿根廷 Alma Sur BESS（AlmaGBA，布宜诺斯艾利斯都会区）：481 MWh / 90 MW，买家 YPF Luz 旗下 Central Dock Sud，96 个 Elementa 2 标准舱，提供都会区季节调峰服务

两个项目均采用 Elementa 2 产品，是 Trina Storage 「Gore Street 欧洲 12 GWh 基金」之外在拉美的规模化交付记录。（进表 A。）

→ 对 PG：Trina 在欧洲（基金入股）+ 拉美（实物交付）双线并进，Elementa 2 系统的全球化部署记录正在快速积累。PG 若评估 Trina 产品，可要求提供智利项目作为性能参考案例；同时 Trina 在澳洲已中标西澳 Killawarra 2.1 GWh，加上拉美记录，其在 PG 下轮采购中的报价竞争力不容忽视。

来源：ESS-News（2026-01-12）

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CORNEX 楚能中东北非 11.5 GWh 双订单：「供货+本地制造技术转让」模式 · PV Magazine，2026-02-04

楚能新能源（CORNEX）连续签署两笔中东北非大单，合计 11.5 GWh：

• 沙特（2026-02-03）：5.5 GWh，买家 Al Rajhi Electrical（沙特 Al Rajhi 集团子公司），三年内分期交货；CORNEX 提供本地制造设施技术支持，平台方 Shanghai Greengrid 协调
• 埃及（2026-01-16）：6 GWh，执行方 WeaCan + 工业制造商 Kemet，接入埃及国家电力系统，纳入「一带一路」中埃绿色能源合作框架

两笔合同均包含「技术转让」条款，是中国二线供应商以「供货+本地化生产能力输出」换取市场准入的典型路径（与 EVE 印度模式类似）。（进表 A。）

→ 对 PG：CORNEX 2026 年累计已有：CIBF 50 GWh + 沙特 5.5 GWh + 埃及 6 GWh，海外扩张速度在 watchlist 中排前列；技术转让换入场机制在澳洲暂无对应条件，但表明这些供应商的全球 bankability 记录正在快速积累。PG 在采购评估时应更新对 CORNEX 的风险评级，从「二线供应商」向「区域 bankability 建立中」过渡。

来源：PV Magazine（2026-02-04）

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四、锂价 & 原材料

今日价格（口径：2026-05-27 北京时间采集）

走势分析

机构观点最新分歧（供需缺口 vs 下行路径）：

• 摩根士丹利（4 月报告）：将 2026 年全球锂供应预测从此前约 50 万吨 LCE 大幅下调至 ~40 万吨 LCE，对应供需缺口预估 8-10 万吨 LCE。供应端受 2025 年多个矿山减产/推迟影响，实际可用量低于市场原有预期。
• 瑞银（UBS）：独立估算 2026 年全球锂供需缺口约 2.2 万吨 LCE，方向与摩根士丹利一致（缺口），但幅度较保守。
• 高盛（Goldman Sachs）：维持 2H26 至 2028 年「价格下行至 USD 10,100-16,000」路径判断，与上述两家形成逻辑分歧 - GS 依赖矿端大规模复产（如 Bald Hill）按期落地，MS 和 UBS 对供应端更悲观。
• 实际市场：5 月 13 日碳酸锂期货峰值 ~200,500 元/吨，此后已从高位回落约 10%；结合 MS 供应下调，5-6 月现货基本面并未如 GS 模型预设的快速宽松。

产能动态：

• 据 SMM 5 月报道，容百科技（Ronbay）宣布 CNY 43 亿扩产计划：贵州六盘水 52 万吨 LFP 前驱体 + 毕节 34 万吨 LFP 正极材料，承接下游储能电池排产加速带动的原料需求。
• 协鑫科技（GCL）LFP 正极业务已于 2026 年中投产首期 20 万吨，规划总产能 40 万吨/年；LFP 正极产能全行业 2026 年需求预估约 600 万吨，同比增速 40-50%。正极厂扩产对碳酸锂需求存在结构性支撑。

→ 对 PG：MS 和 UBS 的供应下调预测意味着 GS「2H26 回落」路径存在滑点风险 - 若矿端复产不及预期，电碳现货有望在 Q3 维持高位，PG 采购窗口可能比「等 Q3 再谈」策略预期的更紧。当前锁框架协议的时机判断需同步跟踪：① MinRes Bald Hill 7 月首产实物进度；② LC2609 期货对现货的升贴水变化；③ 容百/GCL 等正极厂的实际采购节奏。

来源：澎湃新闻 / Morgan Stanley · Longbridge / Goldman Sachs · Yicai Global / Ronbay · 完整台账见 活表 D

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五、行业技术 & 趋势

技术迭代

构网型技术全球系统综述：澳洲 2032/33 年 5 GW GFM 目标确立 · ESS-News，2026-05-20；PV Magazine，2026-05-14

近期两篇专题报道对全球构网型（Grid-Forming，GFM）BESS 的商业落地进行了系统性梳理，对 PG 的采购规格有直接含义：

• 澳洲（AEMO）：NEM BESS 管线 33.2 GW，74% 已明确配备 GFM；已运行 GFM BESS 10 个站点 / 1,070 MW；NSW 明确 2032/33 年 5 GW GFM BESS + 10 台同步调相机目标（提供约半数 NSW 系统强度需求）。ARENA 有三个额外 GFM 项目预计 2026 年内投运。
• 沙特：Sungrow 供货三站点 7.8 GWh GFM（已并网，见第三节）；Sungrow PowerTitan 2.0 在中东极热气候中验证构网能力。
• 德国：TSO 于 2026 年 1 月启动惯性采购专项招标，GFM 储能商业化采购正式开始。
• 英国 Blackhillock（200 MW/400 MWh）：Zenobe + Wärtsilä + SMA，合成惯性 370 MWs，短路电平贡献 116 MVA，英国首个向输电系统全套提供有功/无功服务的 BESS。

补充 AGL Liddell 1 GWh 调试经验（Fluence，NSW，2026-03）：① 电池须「超配」以提供合成惯性，不能只看逆变器规格；② 超过 350 MVA 接入规模须加装额外电力控制器；③「孤岛调试」（island commissioning）可让建设与测试并行，大幅压缩交付周期。

→ 对 PG：GFM 已从「加分项」变为澳洲 BESS 事实并网门槛。NSW 5 GW 目标打开了大量系统强度服务采购窗口；PG 所有在建/在审项目的 PCS 规格须将 GFM 列为强制要求，非 GFM 产品将面临并网时序风险。Liddell 调试经验也表明「孤岛调试」可压缩交付时间，PG 可在工程设计阶段引入此方法论。

来源：ESS-News（2026-05-20）

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替代化学体系

SoftBank × COSMOS LAB：锌溴电池日本本土量产路线图，FY2027 启动生产 · Energy-Storage.news，2026-05-13；ESS-News，2026-05-11

SoftBank 在大阪 Sharp 工厂启动「端到端」锌溴（zinc-bromine）电池制造业务（GX Factory），与 COSMOS LAB（电芯）+ DeltaX（系统集成）联合布局：

• 化学体系：锌卤素（zinc-halogen），纯水电解质，100% 不可燃，彻底规避锂电热失控风险
• 系统密度：20 英尺集装箱达 5.37 MWh，与 LFP 持平
• 量产时间线：FY2027（截至 2028 年 3 月）开始制造，FY2028 达 GWh 级，FY2030 年收入目标超 ¥1,000 亿（~AU$10 亿）
• 首要应用：AI 数据中心（GX Factory 与 150 MW+ AI 数据中心同址），以及电网级储能
• 战略动机：日本政府主导降低对中国供应链依赖，锌/溴本地资源丰富

→ 对 PG：锌溴电池量产最早 2027-28 年，对 PG 当前 2026-28 年交付窗口无直接采购影响，LFP 仍是唯一主流选择；但 SoftBank 规模背书的非中国锂电替代链若在 2030 年代落地，将为澳洲项目引入新的供应多元化选项。PG 需持续追踪，作为「替代化学体系」长期储备。

来源：Energy-Storage.news（2026-05-13）

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AIDC（AI 数据中心）

本节今日核心内容见「研究线一」Bowen 数据中心 PPA 救风电政策（政策侧）及「研究线二」AEMC 数据中心并网草案（监管侧）。需补充：AEMC 针对 ≥30 MW 数据中心的穿越标准最终规则预计 2026 年年中落地，意见征询期已于 2026-05-07 截止，AEMO 将在此后数月发布过渡性指引。「数据中心强制配储」的监管链条（政府期望 → AEMC 规则 → 强制落地）正在进入实质性推进阶段。

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六、Modo Energy 研究精选

本期 Modo Energy 于 5 月 27 日发布 CIS 综述更新「CIS Generation Update: Tender 7 awards 71% to wind, and Tender 9 shifts focus to deliverability」（Frances Hallen 撰），解读 2026-05-23 DCCEEW 公布的 CIS Tender 7 结果与 Tender 8 / 9 规则调整 - 系当前 NEM 储能开发管线最关键的政策动向。

• Tender 7 结果：目标 5 GW，最终在 19 个项目中 awarded 7.8 GW（超目标 56%）。风电占 71%（5.6 GW / 10 项），反转 Tender 4 的太阳能 / 混合主导格局；太阳能 2.2 GW（9 项），较 Tender 4 缩 41%。前三大单体 - Origin Yanco Delta 1.5 GW、Windlab Bungaban 1.15 GW、Theodore Theodore Wind Farm 1.0 GW - 合计接近半数 awarded 容量，系 CISA 制度史上单体最大。地理上 NSW 3.9 GW（9 项）+ QLD 2.7 GW（5 项）合计 85%；Tasmania 0.5 GW、Victoria 0.4 GW、SA 0.3 GW。维州本轮排除独立太阳能（受其州内 RETA 协议约束），配额全部进风电。
• 配套 BESS 容量 2 GW，较 Tender 4（3.5 GW）降 41%。机理：风电出力天然覆盖夜间峰段，因此风电 hybrid 项目把储能定位于曲线管理 / grid-forming / firming，而非套利，储能容量比显著低于太阳能 hybrid。本轮典型：Baldon 风电 346 MW + BESS 33 MW（约 10%）；Bungaban 风电 1,150 MW + BESS 350 MW（约 30%）；太阳能 hybrid 仍维持近 1:1 比例。
• Tender 8（4 GW dispatchable，约 16 GWh @ 4 h） 于 2026-02-06 闭标，2026 年 6 月出结果。首次开放 Aggregated Projects 通道 - 同一 NEM region 内 ≥5 MW 的独立 dispatchable 资产可聚合成 ≥30 MW 投标，目的：释放中型项目管线、分散电网支撑节点、降低单项目 FID 风险。可与 Tender 3（4 GW / 15 GWh 独立 BESS）横向对比。
• Tender 9（5 GW 发电） 已于 2026-05-25 开标，7 月 20 日闭标，11 月出结果，带 4 项结构性规则改动：（1）NSW 排除（已用完累计配额）；（2）评审权重重设 - MC1 财务价值由 50% → 35%，MC2 项目 deliverability 由 12.5% → 20%，MC3 组织 / 融资能力由 12.5% → 20%，政策导向从「最低报价」转向「能落地」；（3）维州 470 MW 限额只约束独立太阳能，solar+BESS 不受限，为维州太阳能开发商重开 CIS 通道；（4）First Nations Set Aside 500 MW - 项目方需向 First Nations 合作伙伴分配 5% 股权方可参与，余量回流总池。规则方向与 NSW LTESA 新一轮（deliverability 权重升、最小项目门槛降、社会承诺收紧、增设 Hybrid Generation 品类）同步。
• Tender 10（NEM Dispatchable） 预计在 Tender 8 结果公布后于 2026 年 6 月内开标。

→ 对 PG 的影响：CIS Tender 系列已成为 NEM 储能管线的最大单一锚，Tender 7 → 8 → 9 → 10 的密集发布节奏（每 2-3 个月一轮）形成持续的投标窗口压力。Tender 9 deliverability 权重抬升至 20% 直接利好已有项目执行记录的开发商，削弱单凭低价取胜的新进入者优势 - 应在 7 月 20 日闭标前把 PG 项目的 FC 路径、EPC 锁定、上游供货证据整合进 MC2 / MC3 材料。Tender 8 的 Aggregated Project 机制对多项目组合投标具备实际杠杆 - 若手中有数个 5-30 MW 之间的 dispatchable 资产，可在同 region 内拼标，门槛大幅降低。维州 solar+BESS 不限额条款也为 PG 在维州寻找 co-location 机会打开窗口。Tender 10 节奏需提前 4-6 周准备申报包。来源：Modo Energy 2026-05-27。

另：上一轮已覆盖的「NEM battery bidding: how trading strategy separates top earners」（Marcus Freese，2026-05-22）未有更新。

指数记录：Modo ME BESS AUS NEM 指数本期录得 39,755，上期为 -21,391；单期从大幅负值回正，反弹幅度显著。可能反映 NEM 5 月下旬某日极端负现货价格事件消散后的均值修复，具体成因待 AEMO 5 月 QED 数据核实。如下轮指数仍维持 3-5 万区间，则说明单次价格异常事件已消退，NEM BESS 整体收益进入相对稳定的低位均衡区间。

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