类型：增量 · 覆盖窗口：2026-05-24 ~ 05-25（基线 2026-05-24）
周一开门红。最大政策事件：联邦 CIS Tender 9（5 GW NEM 发电）今日正式开放，截标 7 月 20 日；项目侧 Fortescue 皮尔巴拉 8 小时离网电池今日开工；技术侧 CATL 钠离子 BESS 专用平台 Q4 2026 量产确认；AIDC 侧 Amazon 澳洲签 9 个 PPA 共 430 MW（8 个含 BESS）。Modo 指数较 05-24 大幅回落至 24,672（-39.7%）。
配套活表（持续累积，routine 每日更新）： - 澳洲项目供应链 · 表 C — 27 个 ≥100 MWh 项目（本期新增 3 个：Murchs Corner / Mortlake / Cloudbreak；更新 Muswellbrook offtaker = Amazon） - 中国供应商海外项目 · 表 A — 本期新增 4 条：Hithium 乌克兰 / Hithium × Brawn Capital APAC / Trina × Gore Street 欧洲 / Envision 加拿大 - 供应商档案 · 表 B — 更新 Hithium（西班牙工厂）、Trina（Gore Street 双帽）、Sungrow（港股 IPO） - 锂价历史 · 表 D — 今日追加 05-25 行 + 趋势图重画
完整项目供应链 BOM 见 活表 C。
联邦 CIS Tender 9（NEM 发电，5 GW）今日正式开放 · 2026-05-25 DCCEEW
联邦 DCCEEW 如期于 2026-05-25 开放 CIS 第九轮招标（NEM 发电专项）。关键参数：
背景：Tender 9 是继 Tender 7（7.8 GW NEM，已结果）之后的第二轮 NEM 发电专项，NSW 退出使 QLD/VIC/SA/TAS 的竞争更集中。Tender 8（16 GWh NEM 纯储能）结果仍「数周内」待机。
→ 对 PG：PG 在 QLD/VIC/SA 的 BESS 或混合储能项目管线若满足「清洁可调度」定义，Tender 9 是最直接的联邦收益保障窗口；First Nations ≥5% 条款若事先锁定原住民合作协议，可进专项池降低竞争强度。7 月 20 日截标，内部应立即评估是否有项目可参与。
Fortescue Turner River 690 MW 太阳能 + Cloudbreak Battery 74 MW/650 MWh（8 小时）今日开工 · 2026-05-25 RenewEconomy
Fortescue 于 2026-05-25 在西澳皮尔巴拉（Port Hedland 以南约 120 km）同步启动两个工程：
→ 对 PG：WA 离网工矿 BESS 是 NEM 以外的平行市场赛道。8 小时时长 + 铁矿石采矿自用需求的商业结构，说明矿企愿为长时储能提供稳定企业内部 offtake-无需 CIS 合同。若 PG 有 WA 矿企客户管线，此模式（矿企内部 PPA + 离网长时储能）是可参考的商业案例模板。
来源：RenewEconomy · 首记 2026-05-25（进表 C）
Alternate Path Murchs Corner BESS（VIC，500 MW/2,000 MWh）EPBC 获批 · 约 2026-05 ESN
Victorian 本地开发商 Alternate Path 的 Murchs Corner BESS 项目在 Moyne Shire 获得联邦 EPBC 法规豁免审查（约 4 周内通过，体现联邦环评通道效率持续提速），规模 500 MW / 2,000 MWh（4 小时），接入 Moorabool–Mortlake 500 kV 输电线路。目前处于开发阶段，无 FID / 融资 / offtaker 披露。
→ 对 PG：VIC 500kV 走廊再添 2 GWh 管线，Moorabool–Mortlake 线路承载竞争加剧，PG 若在 VIC 有网连方案应提前核查该节点容量预留状况。
来源：ESN · 首记 2026-05-25（进表 C）
Origin Energy Mortlake BESS（VIC，300 MW/650 MWh）- AEMO MMS 注册，进入调试阶段 · ESN 2026-03-09
Origin Energy 在 VIC Mortlake（现有气电站址旁）建设的 300 MW / 650 MWh（2 小时） BESS 已完成 AEMO 市场管理系统（MMS）注册，进入低负荷注入测试（调试阶段），目标 COD 2026 年底。EPC 为 Fluence，PCS 采用构网型方案。此前 Melbourne Renewable Energy Hub（Equis/GreenPoint，600 MW/1,600 MWh）已于 2025-12 运营-Mortlake 为 Origin 独立项目，与其不同。
→ 对 PG：Mortlake 是 Origin 在 VIC 的独立 BESS 资产，调试完成后将参与 NEM FCAS 与能量套利，与 GreenPoint Melbourne RE Hub 形成竞争；VIC BESS 装机加速，2026 年底 NEM FCAS 市场拥挤程度将进一步上升。
来源：ESN · 首记 2026-05-25（进表 C）
CIS Tender 9 正式开放 - 已在一节详述，不重复。
AEMO 2026 ISP 最终版精确日期：2026-06-25 · AEMO 官网近期更新
AEMO 官网已披露 2026 ISP 最终版发布日期为 2026-06-25（比前期报道的「6 月」更为精确），较草稿版（2025-12-10）发布后约 6.5 个月。关键变化方向（草稿版已确认）：NEM 2030 年 BESS 需求 24 GW，2050 年 32 GW；首次将分布式 CER 和配电网互动纳入 ISP 范围。一旦最终版发布，AER 批准输电投资和各州储能配额立法将联动更新。
→ 对 PG：6 月 25 日是重要政策日历节点，最终 ISP 若上调储能目标，将直接推动后续 CIS/ESEM 轮次扩容，PG 项目管线的政策环境进一步改善。
AEMC NEM Access Standards Package 2 — 草稿规则已出，等待最终裁定（约 2026 年中下） · AEMC 2026-03
AEMC 针对大型逆变器负载（数据中心 / 绿氢电解槽）的并网技术标准草稿规则已于 2026-03-12 发布，意见征询截止 2026-05-07；目前处于分析阶段，最终裁定预计 2026 年中至下半年。门槛：大型数据中心（30 MW / 100 MW 双档）须满足故障穿越（disturbance ride-through）和不稳定性管理要求。
→ 对 PG：最终规则对大型 IBL 的严格标准将间接提升同节点 BESS 的调频/调压服务价值；PG BESS 若具备 GFM 功能，可作为数据中心合规方案打包销售。
QLD LNP 政府 call-in 风险持续 · RenewEconomy 近期报道
QLD LNP 政府此前曾对至少 2 个大型 BESS 项目发出「call-in」威胁（触发州政府直接介入审查权），是 QLD 特有的政策尾风险。本期作为持续追踪项记录，建议纳入 QLD 项目风险登记册，与 CIS Tender 9 参与评估配套考量。
来源：RenewEconomy
Hithium × KNESS 乌克兰 2 GWh BESS 框架-首批 400 MWh 已交付 · ESN 2026-02-17
海辰储能（Hithium）与乌克兰公用事业 KNESS Group 签署 2 GWh BESS 框架协议，用于向电网运营商 Ukrenergo 提供辅助服务（战时电网稳定）。首批约 400 MWh 已于 Q1 2026 实物交付，两年内完成全部 2 GWh 部署。KNESS 此前已获国有银行融资背书，机构融资验证初步确立；但战时环境使项目风险溢价高企。（进表 A）
→ 对 PG：Hithium 正在高风险市场积累快节奏交付经验，5–6.25 MWh 标准化容器产品的复制速度是评估其交期可靠性的重要参考；澳洲项目竞标遇 Hithium 报价时，可要求提供乌克兰项目交付记录作为参考案例。
来源：ESN
Hithium 西班牙纳瓦拉制造基地-€4 亿投资，700 个直接就业，2027 年投产 · Hithium 官网 2026-04-16
海辰储能宣布在西班牙纳瓦拉自治区投资约 €4 亿建设欧洲本地化 BESS 制造基地，700 个直接就业岗位，计划 2027 年开始生产（LFP 电芯 + 系统组装）。西班牙总统桑切斯出席签约仪式，政府背书明显。制造目的：直接应对 EU 碳边境税（CBAM）和供应链审查压力，建立「非中国制造」标签。（进表 B）
这是中国 BESS 供应商「本地化制造」策略的新里程碑：REPT 印尼（8 GWh，2.23 亿美元）→ Hithium 西班牙（BESS 专用，€4 亿）→ BYD 越南 → EVE 匈牙利，形成系统性多地布局。
→ 对 PG：Hithium 欧洲本地化制造一旦落地，将获得银行尽调中「欧洲/西方制造」的 bankability 背书，在澳洲融资机构（CEFC、ARENA、国际 PE）眼中的风险评级将提升。PG 若计划 2027-2028 窗口采购 Hithium，应将纳瓦拉投产时间表纳入供应商风险评估。
来源：Hithium 官网
Trina Storage × Gore Street Capital-欧洲 12 GWh 基金，Trina 以「供应商+权益投资方」双帽入场 · ESN 2026-02-26
天合储能与伦敦资产管理机构 Gore Street Capital 合作，设立目标规模 €10 亿（~US$11.8 亿）的欧洲 BESS 基金，目标 12 GWh 部署，覆盖德国、爱尔兰、波兰、伊比利亚、意大利，首批项目交付目标 Q4 2026。Trina 同时以权益投资方身份参与基金-供应商自持股权对贷款方是正面 bankability 信号，因其对项目成功有切身利益。（进表 A、更新表 B）
→ 对 PG：Trina 以「投资方+供应商」双帽进入欧洲，是中国供应商 bankability 策略的重大演变-不再只卖设备，而是直接承接项目风险。若 Trina 将此模式引入亚太，PG 需评估其是否有意竞争开发商角色，可能从潜在合作方转变为竞争对手。
来源：ESN
Sungrow 二次申请港股 IPO-海外储能产能扩张为核心融资用途 · ESN 2026-04-28
阳光电源（Sungrow）再次向港交所递交上市申请（首次申请此前被撤回），核心融资用途明确包括：波兰和埃及海外储能生产基地建设 + 次世代电池 R&D。背景：2025 年 Sungrow 海外收入占比首次突破 60.7%，驱动双重上市融资需求。（更新表 B）
→ 对 PG：Sungrow 港股融资若成功，将进一步为其欧洲（波兰）和中东（埃及）本地化制造提供资本，形成与 Tesla/Fluence 竞争国际市场的资本底气；对 PG 意味着 Sungrow 的供货稳定性和战略持续性进一步增强。
来源：ESN
今日价格（口径：2026-05-25 北京时间 07:30 采集）
| 品种 | 最新价 | 口径 |
|---|---|---|
| 电池级碳酸锂 | 179,000 元/吨 | SunSirs 通用碳酸锂 5-24 值（电池级 SMM 5-21 均价 182,000 参考） |
| 碳酸锂期货 LC2609 | 184,460 元/吨（+1.61%） | 广期所 5-22 收盘（07:30 采集时广期所未开盘） |
| 电池级氢氧化锂 | 173,250 元/吨 | SMM 沿用 5-22 |
| 6% 锂辉石精矿 SC6 | 2,573 美元/吨 | CIF China 沿用 5-22 |
走势分析：上周（5-18→5-22）碳酸锂现货从 190,000 急跌至约 178,000-179,000（-5.8%），但期货 LC2609 在 5-22 尾盘反弹 +1.61% 至 184,460，显示低位资金接货明显。关键供给拐点已官方确认：MinRes Bald Hill 矿于 2026-05-19 官宣重启，时间线为 5 月下旬开始现场活动 → 6 月采矿破碎 → 7 月首产精矿 → FY27 Q2（10-12 月）达满产（165,000 dmt/年）。但矿端实物货从首产到到港需 3-6 个月，国内现货社会库存仍在持续去化，LFP 和储能电池排产同步提速，短期供需底部偏紧-SunSirs 判断 5 月下旬至 6 月维持高位震荡偏多，大幅回调空间有限。LC2609 现货倒挂从 5-22 的 1,360 拉升至约 5,460，说明市场对供给上量的预期开始计价，但需等 7 月首产实物落地才会形成下行趋势。
→ 对 PG：7 月首产确认了供给拐点时间节点，但满产要到 Q4 2026，届时矿石价格下行压力才真正传导至电芯。Q3 2026 仍是 PG 采购框架协议谈判的最优窗口-供给复产预期已计价，但实物尚未到岸，卖方更有让利动力。每周监测 LC2609 开盘价与 Bald Hill 6 月破碎开工进度。
来源：SunSirs · 新浪财经 LC2609 · MinRes Bald Hill 官公 · 完整台账见 活表 D
Envision 790 Ah LFP 棱柱卷绕电芯量产 + 12.5 MWh AI 储能系统 · ESIE 北京 2026-04-09
远景能源（Envision）在北京储能展（ESIE）发布当前业内公开最大容量储能电芯：790 Ah 棱柱卷绕 LFP（能量密度 440+ Wh/L，循环寿命 >15,000 次，日历寿命 30 年，圆效率 96%），同步宣布量产启动。配套系统 EN 12.5 MWh AI 储能系统，集成自研 BMS + AI 自适应 PCS + SCADA + 电力交易工具。
电芯容量对比：Sungrow PowerTitan 3.0 用 684 Ah（已报）→ Envision 790 Ah 是目前行业最高，比 700 Ah 门槛高 13%。
→ 对 PG：电芯容量竞赛加速系统集成密度提升，同等占地面积可封装更多 MWh。Envision 790 Ah 若进入澳洲市场，将成为采购谈判中密度参数的新基准线；PG 下一轮设备评估时应要求供应商提供对标 790 Ah 的密度比较。
Ford Energy 512 Ah DC Block + EDF 5 年 20 GWh 框架协议 · ESS-News 2026-05-11~18
Ford Motor 旗下新独立子公司 Ford Energy（肯塔基州改造工厂，2026-05-11 成立）发布首款商用 BESS 产品：DC Block（512 Ah LFP 棱柱电芯，5.45 MWh/20 尺柜，DC 1,040–1,500 V，液冷）。同步于 2026-05-18 与 EDF Power Solutions North America 签署 5 年 / 最高 20 GWh 框架协议。首批客户交货目标 2027 年底，2027 年底年产能目标 20 GWh，总投资 20 亿美元。
→ 对 PG：北美本土 BESS 供应商（Ford Energy）出现对澳洲市场短期无直接影响，但 EDF 是活跃的澳洲 PPA 购电方-若 Ford Energy 产品通过 EDF 渠道进入澳洲，将打破目前中国厂商主导供货的局面，是中长期竞争格局变量。
来源：ESS-News DC Block · ESS-News EDF 协议
CATL 钠离子 BESS 专用平台-Q4 2026 量产确认，比 LFP 低 30% · CATL Super Tech Day 2026-04-20~22 + ESIE
CATL 首次发布储能专用钠离子平台（与 EV 版天行 II 分开），CTO 高焕在 Super Tech Day 明确 Q4 2026 规模量产，关键规格：
→ 对 PG：若 Q4 2026 量产如期，2027 年澳洲采购窗口可能出现钠电选项；70°C 工作温度解决澳洲内陆夏季热管理痛点；价格低 30% 若成立，将对中长期 CapEx 测算产生实质压缩，PG 项目融资建模应在 2027 年后增设钠电情景。
来源：ESS-News CATL 钠电 · ESN ESIE 展
Form Energy 铁-空气电池商业化-12 GWh AIDC 合同（Crusoe）+ Google × Xcel 30 GWh 意向 · 2026-02~03
Form Energy： - × Crusoe Energy（AIDC）：2026-03-24 签署 12 GWh 铁-空气电池供给 AI 数据中心基础设施开发商，交货从 2027 年开始；锁定价格 - × Google × Xcel Energy：2026-02-24，明尼苏达州 300 MW / 30 GWh 铁-空气（全球最大单体项目意向），配套 1.6 GW 新可再生能源；支持 Google 24/7 无碳电力目标 - Form Energy 活跃管线：约 750 MW / 75 GWh（较 2025 年 10 月扩张 375%） - 铁-空气目标成本：低于 $20/kWh（放电时长 >100 小时），远低于 LFP 长时放电成本
→ 对 PG：澳洲若有 AI 数据中心寻求 100 小时级能源保障，铁-空气是 BESS（4-8h）的补充而非竞争；PG 开发 4h 标准 BESS 的商业模式暂不受冲击，但长期 PPA 结构设计可考虑与 LDES 供应商联合应标，覆盖数据中心 24/7 无碳电力需求。
来源：ESN Form×Crusoe · ESS-News Google×Form
Amazon 澳洲签 9 个 PPA 共 430 MW，8 个含联动 BESS，AU$200 亿数据中心投资 · ESN 2026-04-16
Amazon 宣布在澳洲签署 9 个 PPA 合计 430 MW，其中 8 个含联动 BESS（Muswellbrook 70 MW/94.5 MWh、Forest Valley 72 MW/72 MWh、Laceby 48 MW/48 MWh、Mokoan 32 MW 独立 BESS 等），跨 NSW 和 VIC；背后是 AU$200 亿（~US$130 亿）2029 年前澳洲数据中心扩建投资。这是 Amazon 在澳洲首次签署「太阳能+储能」PPA，也是在美国以外的第一次。
重要：本期确认 OX2 Muswellbrook Solar+BESS（NSW，135 MW + 100 MW/200 MWh）的 offtaker 即为 Amazon，表 C 已更新。
→ 对 PG：AIDC 驱动的 BESS PPA 在澳洲快速落地，Amazon 偏好分布式+联动 BESS 而非集中式电站；PG 若能在悉尼/墨尔本数据中心集群附近布局 BESS 资产，具有直接对接科技巨头 PPA 需求的战略价值。应在内部建立「AIDC 数据中心购电客户跟踪」清单，Amazon/Google/Microsoft 的澳洲数据中心扩张地图对应 PG 选址决策。
来源：ESN 2026-04-16 · RenewEconomy
今日无新增（最新 NEM 文章已在 05-24 报过）
本日（05-25 北京时间 07:30）检查结果：Modo 研究页列出的最新澳洲 NEM 相关文章仍为「NEM battery bidding: how trading strategy separates top earners」（Marcus Freese，2026-05-23），已在 05-24 digest 覆盖。其余近期文章为 ERCOT 和 GB 市场，与澳洲 NEM 无关。
⚠️ 指数异动：Modo ME BESS AUS NEM 指数当前报 24,672（-39.7%），较 05-24 报告的 40,916（-13.8%）大幅下滑。两次采集周期不同（可能反映日/周基准调整），但方向一致-NEM 电池市场整体收益表现持续回调，与 AEMO QED Q1 2026「NEM BESS 装机翻倍导致套利空间收窄」叙事高度吻合。建议连续追踪该指数，若下一周期仍维持在 2.5 万以下，可能预示市场进入新的低收益均衡区间。
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